要点：2006年美国纺织品和服装贸易扩大
在2006历年，美国纺织服装贸易在2005年的基础上继续扩大，2005年是多种纤维协议（MFA)配额体制结束的第一年。2006年美国进口的纤维产品达到197亿磅（相当于未加工纤维），创下新高，同时，出口减少至大约47亿磅，为1999年以来的最低水平。因此，纤维产品净进口创150亿磅的记录，较2005年提高7％。
2006年，按照净纺织贸易的纤维计算，棉产品仍然占最大纤维比例，棉产品对贸易总规模的贡献率为58％。纺织贸易一体化导致美国产品进口扩大，纺织厂用量减少。2006年，美国棉纺织品和服装进口连续第18年增长接近110亿磅。同时，纺织品出口小幅减少，纺织厂用量较2005年减少近14％。棉纱、棉线和棉布出口依然非常重要，它们几乎占2006年美国棉产品出口总量的79％。
图 1 美国纺织和服装纤维产品净进口
美国国内棉花形势展望
2007年美国棉花种植面积预期大幅减少
根据美国农业部3月底发布的意向种植报告，2007年美国棉花种植面积预期较2006年减少20％。调查时间是三月初，农民意向在2007年仅种植1210万英亩棉花，较2006年减少310万英亩，这是自1989年以来的最低种植面积。陆地棉种植意向接近1190万英亩，也是十八年中的最低水平，超长绒棉（ELS）种植面积（低于2006年）预期是历史上高年份之一，接近300,000英亩。这些预估数据将在美国农业部6月的种植面积报告中被更新。
根据意向种植报告，美国各个地区和各个州的陆地棉种植面积预期都有所下降。棉花种植面积减少意见被市场预见，因为明年乙醇产量需求大幅提高，玉米价格相对有利。2007年的大部分种植面积减少发生在棉花种植带的东半部，三角洲和东南部加在一起减少210万英亩。三角洲面积预期在290万英亩（较2006年减少31％），是自1987年以来的最最低水平，而东南部的棉花种植面积预期在250万英亩（减少24％），是自1994年以来的最低水平。
2007年西南部陆地棉种植面积预期接近600万英亩，较上年减少13％，或者860,000英亩。但该地区棉花种植面积较小。西部地区，陆地棉种植面积预期继续下降。西部陆地棉面积预期是75年里的最低水平，仅是10年前的三分之一，近年来陆地棉用地被改种超长绒棉或者长年作物。
图 2 美国各地区陆地棉种植面积
2006/07年美国棉花供量和需求调整
在四月报告中，2006/07年美国棉花产量下调至2160万包（陆地棉2080万包，ELS 棉765,000 包），与三月棉花加工报告数据一致。美国农业部将于5月11日发布最终产量评估报告。本月报告的年初库存没有调整，年度棉花供量现在为2760万包，较2005/06年减少180万包（6％）。
4月报告还把美国棉花需求下调至1850万包，较上月预期数字减少550,000包，几乎全部是出口减少所致。国内用量下调至495万包，其调整依据是近期的生产行为。出口预期下调至1350万包，较3月预期数字减少500,000包。在出口销售大大改善的同时，出口数量依然达不到预期标准。虽然外国棉纺厂用量依然活跃，但今年的进口需求受到限制，尤其是中国。根据当前的出口预估，美国在世界贸易中的份额大约在36％，低于接近41％的四年平均值。
由于2006/07年美国产量大于需求，因此，今年的期末库存预期数字上调超过300万包，至920万包，这是自1985/86年以来的最高水平。按照当前的预测，库存－对－用量比率在49.9％，几乎是20年中的最高比率。
一月份美国纺织贸易扩大
2007年1月，纺织进口16亿磅（相当于未加工纤维），较12月提高8％，较上年同月提高3％。所有主要纤维进口以及所有主要最终用品进口都高于2006年12月。棉纺织品进口8.70亿磅，占当月总进口的56％，较2006年12月进口提高8％。亚洲国家依然是美国棉纺织进口的主要供货国家，占1月进口总量的74％。
2007年1月，美国纺织品出口总量3.26亿磅，较2006年12月提高7％，但较上年同月减少13％。棉、麻和丝出运数量加大，毛和人造纤维出口小幅下降。在主要的最终产品类中，1月份出口减少的种类有纱、线和布匹。美国棉纺织品出口1.63亿磅，占1月出口总量的91％，与2006年1月的比例相同。
2007年1月，所有纤维的纺织贸易逆差为12亿磅，较上年扩大8％。此外，棉纺织贸易逆差较2006年1月提高8％。棉纤维产品在纺织贸易逆差中的比例为58％，与上年1月一样。1月份，人造纤维和毛的纺织贸易逆差扩大，而丝和麻的纺织贸易逆差均低于上年同期。
全球棉花形势展望
世界棉花消费量增长大于产量
世界2006/07年棉花产量大约在1.17亿包，较2005/06年提高2.5％。如果包括未计算的棉花，2006/07年市场上的棉花产量将达到1.20亿包，较2005/06年提高3.1％。但世界棉花消费量依然较大，增长速度更快。世界棉花消耗量预期达到1.22亿包，较2005/06年提高5.1％。期末库存预期减少100万包，至5250万包。2006/07年期末库存所占消耗量的比例降至43％，低于2005/06年的46％。
由于2006/07年期末库存紧张，世界棉花价格已经上扬。2006/07年度到3月30日为止的 A指数平均在每磅58.5美分，较上年提高3.4％。不过，竞争作物的价格增长更快。8月－3月泰国大米出口价格仅增长7％，但美国海湾大豆价格增长10％。粮食价格增长异常。美国海湾小麦、玉米和大豆价格分别较上年同期增长22％，51％和56％。
非价格因素对棉花生产构成支持
由于近年来棉花消费量增长速度超常，因此，这些竞争作物价格的大幅提高可能导致2007/08年棉花产量与消费量的缺口加大。然而，棉花和其他作物的市场价格并非唯一的影响世界棉花生产的因素，简单浏览各棉花种植地区在全球棉花生产中重要性的发展趋势可以看出，2007/08年全球棉花生产展望可能更加乐观，好于棉花与竞争作物价格之间比较可能给出的预示。
自1984/85年之后，中国就是世界最大的棉花种植国家，但中国在全球棉花产量中的重要性还在提高。2000/01年，中国棉花产量（调整包括未计算的中国棉花数量）占世界产量的23％。2006/07年这一比例提高到28％。在中国，2007/08年种植者的棉花种植兴趣得到2006/07年单产较高以及政府发放良种补贴的支持，棉花种植面积没有变化。在中国境内进行的大多调查显示，2007/08年棉花面积不会减少。
印度一直是世界第三大棉花生产国家，2006/07年事实上与美国一样，位居第二大种植国家。印度所占世界棉花产量的比例从2000/01年的12％提高到2006/07年的18％。在印度，引种单产较高的转基因（GE）棉花，促使种植者愿意维持棉花种植面积。在印度，大约三分之一的棉花种植者都改种了转基因棉花，但他们预期的收入却没有提高。因此，大约一半的印度棉农可能会种植收益相对好的作物，但对于许多农民来说，改种转基因品种可以抵消更多的价格变化。同时，转基因作物单产较高，这将进一步减少棉花种植面积相对其他作物面积变化而导致的产量变化。
近6年，中国和印度加在一起所占的世界棉花产量比例提高了11％，中国和印度的棉花产量在2006/07年占世界产量（调整之后）的47％。非价格因素对棉花生产构成支持，全球一半的棉花生产预示，2007/08年世界棉花生产可能扩大的幅度超过简单的从价格趋势中得到的预示。
近年来巴基斯坦在世界棉花产量中的比例没有提高，但引种转基因棉花品种可能有利于提高2007/08年的棉花产量。中亚在世界棉花产量中的比例没有提高，但另一方面，他们对世界价格走势的反应似乎很迟钝，因此，产量变化可能很小。最终，2007/08年澳大利亚灌溉水资源和土壤墒情都极有可能接近正常，棉花产量将会提高。澳大利亚的水资源困难是造成南半年近几年棉产量减少的主要因素。大旱后遗症可能影响澳大利亚未来的棉花产量，但2007/08年棉花产量似乎有望提高。
世界其他地区的棉花产量可能更多地受到2006/07年到目前为止的相关价格变化的影响。除了广泛提到的美国棉花种植面积的变化之外，西非法郎区汇率变化不利也增加了棉花生产的困难，长期等待的欧元区经济形势好转使得非洲法郎对美元升值。但2007/08年中国和印度在世界棉花产量中的重要性不断提高预示，全球棉花产量将大于当前价格可能给出的预示。
图 3
2006 vs 2000年 世界棉花产量比例变化
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