公司目前拥有100万吨尿素、85万吨复合肥和60万吨复混肥的生产装置，是国内特大型化肥生产企业，也是国内以煤为原料的最大尿素生产企业。近期非公开发行股票募集资金净额60,234.6万元，全部用于年产21万吨合成氨、4万吨甲醇及30万吨尿素项目。2007年4月该项目完成后公司将有130万吨尿素, 81万吨合成氨、4万吨甲醇，加上125万吨复合肥，将成为比泸天化和中海石油化学还大的全国第一大化肥生产企业，规模优势十分明显。
煤头优势大于气头
受高油价影响，目前油头尿素企业停产已有两年多。尿素企业只剩气头和煤头两类。天然气是气头尿素生产企业所需的主要原材料，国家已明确表态未来几年将继续提高天然气价格，并逐渐将化肥用二档优惠气价提高至和一档工业气价并轨。成本的上涨将给气头尿素企业的盈利水平带来较大影响。目前气头尿素企业天然气的采购平均价已经达到0.98 元/立方米，成本已经高于700元/吨煤头企业，而且未来煤炭涨价幅度会远低于天然气涨价幅度。因为中国煤炭储量和开采能力充足，随着交通环境的改善，煤炭价格理应有所回落，而天然气是清洁能源，政府会逐渐改变过去定价明显偏低的状况。
公司规模不断扩张
山东省的鲁西煤炭资源十分丰富，对鲁西化工发展煤头化肥十分有利，目前公司优质肥煤成本不到700元/吨，与百万吨大型气肥成本相当，而气头化肥享受着国家优惠的天然气价，一但放开肥价取消优惠政策出台，鲁西化工与大型气头肥商相比将有明显的竞争优势。而证券市场并没有注意到这一优势，相对云天化等气头化肥股价涨幅，鲁西化工明显偏低。
河南、四川、山东、湖南、江西、湖北、黑龙江、河北、安徽、吉林是中国十大产粮大省，山东的寿光又是中国最大的蔬菜基地。鲁西周边化肥市场需求旺盛，而化肥生产企业较少（中国的化肥生产商大量集中在四川周边，如泸天化、云天化、四川美丰、川化股份、赤天化等）。因此，鲁西地区化肥供给急需扩张，当地的化肥市场需求要求鲁西化工不断扩张产能，因此我们预计公司在此次非公开发行项目完成后可能还将以增发等方式扩大产能以适应市场需求的增长。
尿素行业面临重大政策机遇
我国政策限制了尿素1650 元/吨的出厂最高限价，但配套出台了取消化肥企业增值税、优惠化肥运输、给化肥用天然气优惠价格等一系列有利化肥生产商的措施。近期，中国氮肥工业协会将《关于全国大中型氮肥企业对化肥价格放开政策研讨情况的报告》上报国家发改委，建议取消尿素价格管制。